关于未来一段时间的a股和港股策...

关于未来一段时间的a股和港股策略

今天更新了一篇公众号文章《 》，这篇文章算是一个综合，因为它的诸多逻辑，我们已经在星球里讲过了。

核心在于图一那张图，当中国经济向好，AH股将如何分化。

A股会走信用逻辑，最强的标的是【大盘价值】；H股会走流动性逻辑，最强的标的是【小盘成长】。

对，这两个正好反着来，这是因为美元特殊的吞吐机制（ps：参照《 》），中国经济好，会投放美元，然而，港股恰好是美元流动性。

最近，很多人去港股抄底，我的建议是一定要避开【价值股】，真的会耽误你挣钱，你还不如买恒生科技etf。

怎么避开呢？有一个简单规则：1、pe低于15倍的；2、11.11涨幅不及10%的；对于这些你一定要慎重。这不是补涨不补涨的问题，这是你在不在主线上的问题。（ps：h股的地产是信用缓释逻辑）

对称的，a股这边的主逻辑是地产，11.11那天地产板块大涨6%+。他会不会成为主线，还不好说；但是，它一旦成为主线，会是一个【非我族类，寸草不生的逻辑】

如果zf要搞地产，那么，流动性环境一定具备以下两个特征：1、无风险利率提高；2、股市流动性收缩。

也就是说，只要地产是主逻辑，他自动会把市场风格限定为【大盘价值】，靠低pe对抗无风险利率提升，靠大市值对抗流动性收缩。

最后，再根据跟【地产链条的亲疏】再来决定【大盘价值】里的座次。

因此，疫情放松+刺激地产，最后一定会带来这样的效果；对于成长股选手来说，最好的选择就是南下，那边是纯流动性的逻辑。

如果这波要轰地产，ah股行情基本上是2016-2017的翻版。如图四所示，恒大主要是2017年起来的，那一年的关键词是棚改货币化。

现在经济的状态很差劲，地产到了不得不救的地步了，应该后续会有一些防备硬着陆的政策，周五地产股的集体上涨有这个预期在里面。对于a股投资者来说，就是继续等周末的地产政策。

走一步看一步吧。在大贝塔上，千万别选错，那是投资大是大非问题。