关于汇率多边机制的进阶mode...

关于汇率多边机制的进阶model

如果掌握了汇率的多边机制之后，就能进入下一步。

把以美元计价的任何资产等价于【非美货币】，如图一所示，美国长债、美股、港股、大宗商品都可以看做非美货币，等价于日元。

这个等价有什么好处呢？能利用【非美货币的相关性原理】

如图二和图三所示，随着美元指数的回落，纳斯达克已经翻红了。你把纳斯达克当成非美货币就很好理解。

背后的原因是什么呢？我们可以这样去思考，9月美国cpi超预期，【美元流动性偏好飙升】，于是，整个市场瞬时形成巨大的【美元缺口】。 这时候有家非美央行受不了自己汇率贬值，于是，抛美元，买入自己家货币。 这家央行【抛美元】的行为，又把这个【美元缺口】给补上了。

于是，就形成了一种相关性，之前美元指数上涨，纳斯达克指数暴跌；之后美元指数下挫，纳斯达克指数反弹。

背后的基本机理就是【非美货币的相关性原理】，美元缺口先产生，然后，再因为外力消失。