关于当下市场的一些想法 今天...

关于当下市场的一些想法

今天的大跌，吓坏了不少人，估计得用上一个句式：果然如何如何。 你随便打开一个群或者什么媒体，都是一些悲观的解释。

说实话，这些大而泛的东西毫无价值，只会让你更悲观，睡不着觉。

我们聊一些乐观的和具体的东西吧。

这一轮市场和3月15日那一轮的市场很不一样，那一轮没有主线，跌是泥沙俱下的跌法。 怎么看有没有主线呢？我们可以对照锚指数-价值（如图一），从3月16日开始，锚指数-价值仍然涨了9%+。 也就是说，看起来市场跌回去了，但是，某一个风格的指数涨了接近10%。

那么，是什么造成了我们如此糟糕的体验呢？锚指数-成长创了新低（如图二）。从3月16日开始，锚指数创了新低，截止今天跌了2.92%。

也就是说，半个多月过去了，两个指数走势差了12%+。

在以前的帖子里我有讲过，先把2021年12月31日的自有流通市值大于500亿的股票找出来，然后，按照动态pe分类。一半pe高的叫做锚指数-成长；另一半pe低的叫做锚指数-价值。2021年12月31日那天两个组合的自有流通市值一样，点数都是500点。

现在一个季度过去了，二者的走势差异巨大。锚指数-价值快把坑填上了；锚指数-成长创了新低。

目前的市场已经不是3月份的市场了。那时，价值和成长还能掰手腕，所以，遭遇利空，泥沙俱下，大家一起扛。 现在不是了，很多条件都变了，变化的结果是：价值吸收的少，成长吸收的多。

那么，这种分化的走势有什么好处呢？ 1、锚指数-成长的权重越来越低，未来成长方面的利空，对锚指数的拖累越来越弱，今天这种接近5%的杀跌会越来越少，对整个指数的影响也会降低； 2、锚指数-价值的权重越来越大，越来越能代表整个锚指数，稳增长又会带来一系列事件，推动锚指数-价值向上；

三月份的时候，我们还遭遇过一系列奇葩的景象：稳增长出利好，整个指数下跌，搞出了加息的效果。 现在这个情况变了，市场已经走了三次如下的回路了：稳增长利好——锚指数价值上涨——锚指数上涨。

为什么对今天的大跌不悲观呢？利空的源头主要是针对成长的，并不是稳增长出大利空或者主线回路出问题。 今天最大的问题是新能源跌太狠了。客观上，这么狠也是合理的。上下都遭遇了压力。一、美国那边给估值压力；二、供应链这边给自下而上的景气压力。投资者的情绪一下子掉到了冰点。 一堆甩卖的，没多少接盘的，只能靠价格的伸缩吸收。

理解清楚了前因后果，以及这一次和上一次的不同，就不会盲目悲观了，就不会拿那些大而泛的东西吓唬自己了。

现在市场已经构筑好了主线回路“稳增长利好——锚指数价值上涨——锚指数上涨”，未来我们需要的就是： 1、多出点稳增长方面的利好； 2、成长这块少出点幺蛾子；

一连串的事件对市场的效果是显著的。现在一连串的事件把锚指数-成长摁在这里；未来一连串的事件也能把锚指数-价值抬上去。

当下，我们最先得到的变量并不是什么防疫政策的巨大转向，而是上海疫情数据达峰。 不达峰，这一轮都没进入下半场。我们谈论“如果以后疫情反复该怎么办”是没意义的。 所以，作为投资者，我们该“短视一些+客观一些”，我们不应该让自己陷入观点的争论中，而应该更加关注眼前的事实，辅助以严密的逻辑。

说实话，大家天天在群里发的，朋友圈发的，大v写的，都是观点，不是事实。描述事实的语言都很枯燥的，很繁琐的，缺乏故事性。

在这里我举个小例子，你找一个研究员去调研一个咖啡店，他回来跟你说，这个咖啡店管理有些乱，这几天的单子不多。 这是他的观点。 事实的描述则是，这个店的管理流程应该是什么样的，实际做成啥样，哪些地方不足，这几天的单子分别是多少，可比区间段又是多少。

有些时候，我们并不需要别人跟我们讲那么多泛泛的模糊的概括的观点，我们要的是数据，是事实。 那种模糊的观点听再多也没有用，纯浪费时间。

真心希望这波疫情早点结束。