小市值指数的观测意义 昨天晚...

小市值指数的观测意义

昨天晚上发的那篇《 》隐含了一个市场的止跌条件： 1、刚性合同清仓完毕； 2、考虑到第二个一致性甚至都不用清仓完毕，清仓大半即可；

但是，我们无法直接观测到刚性合同的统计情况，我们只能找代理变量。

一般来说，一个组合里会有白马股和小市值股票，二者的最显著差别是流动性，前者流动性好，后者流动性差。 所以，清盘会优先卖白马股，最后清难卖的小市值。 因此，我们极有可能看到两个交易日的大跌，第一个是大票砸的狠，第二个是小票砸的狠。

根据这个理论推理，休止符应该是小市值指数大大跌+第二个交易日的大幅反弹。 类似于1月27日和1月28日的走势，1月27日跌3.45%，28日涨1.85%。

昨天小市值指数大跌3.19%，今天还是个问号。我们先把理论框架摆好，后续就是观测了。

还是那句话，不要总是慌得一逼，不要老是拿些有的没的东西吓唬自己——什么反身性、什么滞胀逻辑，其实都挺可笑的，只是因为跌了罢了，核心问题在于那些刚性合同，它们出清了没有，你只能观测，没法预测。