关于经济增长、信贷投放和十年国债利率的关系

关于经济增长、信贷投放和十年国债利率的关系

昨天，我更了一篇公众号文章《 》，这篇文章的主旨是解释“十年国债利率长达一个多月的横盘”，并提出一个三元模型：

最核心的结论是：经济活动增强构成了利率上行的主要驱动力，但是，增量贷款可以缓释这个力量，只要宽信用做得足够猛，上行的力量可以完全被对冲掉。 也就是说，最终的解释是：最近一个多月，十年国债遭遇了两股相反的力量，一股是经济复苏的力量，另一股是信贷增加的力量。...