2021-3-10， 今年经济...

2021-3-10， 今年经济可能特别好 今天出了2月份的社融数据，数据特别超预期，存量同比增速在13.3%，前值是13%，同比数据直接拐出了下行通道。 但市场的反应很平淡，我也不知道大家咋想的。 我的想法是，经济可能特别好！所以，我猜测，3月的pmi可能再度干到52以上。 理由很简单，政策方面是在压社融增速的，但结果没压住。那就说明经济的内生动能很强，融资需求很大。 扩社融有两个办法，1、比如疫情期间，政府救市，主动投放；2、经济扩张强劲，融资需求大增。 前者是靠供给顶，后者是靠需求拉。 现在的情况是，央行去年6月份就开始把货币政策转到正常化的货币政策。已经转了半年多了，供给方面的力量在逐渐退坡。但2月份我们却拿到了一个让人意外的结果13.3%、13.0%、13.3%，我们只能从需求方面找原因。 一提到信贷需求，很多人就会想房子，而现在政府要对房地产信贷收紧。这不禁让人怀疑社融增速的持续性。 事实上，这种想法有一个盲区，实体经济的贷款，既可以去买房，也可以去投资产业资本。 如果经济的内生动能强，企业会增加资本开支，扩大生产。最后的结果就是信贷需求增加，社融增速上去。 从政府的本意上来看，他们也希望摁住房贷需求，给产业资本扩张留足信贷资源。 所以，这一次的社融数据还是挺需要注意的，背后的动因可能是经济复苏强劲，产业资本扩张。对于这个看法，我们可以留足耐心，看一下3月的各项数据。 如果大量的资金往产业资本拱，往实体经济去，那么，通胀真的要来了。 现在真的是一个很初级的状态，很多人会觉得70美金的布油很高，等630的时候我们再回过头看看，70美金的布油很高吗？ 现在在这个市场上混的不少人，没见过高经济增长+高通胀是什么样子，也没经历过那样的资本市场，即便经历过那样的状态，也感受不深。 这一次我们一起感受一下。