为什么要理解清楚银行呢？因为银...

为什么要理解清楚银行呢？因为银行的融资形式——间接融资是一个很普遍但又有些误导性的融资形式，就如间接融资这个名字一样，很有误导性。大家错以为银行就是吸收存款发放贷款。 实际上，并不是这样的，你去银行办一个消费贷，就同时产生了一笔存款和一笔贷款。由于个人的信用层级和银行的信用层级不同，才有了贷款创造存款这个说法——银行得愿意把你的贷款认定成资产，才会把他的负债给你。 那银行的本质到底是什么呢？他跟股票、债券融资的区别又是什么呢？我建议大家用资金池的角度来思考这个问题。 银行的资产端有一堆资产，有流动性高的，也有低的，他是通过刚兑的形式，形成流动性——随时可以按照某个利率支取现金。 股票、债券融资则不然，他把这些资产划成一些份额，确定每个份额的净值，与此同时，做一个二级市场，也就是说，流动性是客户之间相互提供的。 总结开来，银行就是负债端存在一个中心化组织刚兑的资金池；股票就是由分散化组织提供流动性的非刚兑的资金池。前者刚性，后者柔性；前者中心化组织承担风险，后者分散化的客户承担风险。 综上所述，银行和非银的区别主要在于两点：1、流动性提供的方式不同；2、信用风险承担的方式不同。跟直接和间接没啥关系，倒是跟中心化和去中心化有关。