【长江电子】东山精密：光模块＆...

【长江电子】东山精密：光模块＆光芯片客户持续导入，4000亿东山指日可待！

催化接连而至，客户持续突破。一季报业绩超预期的背景下，我们依然强调索尔思客户仍在持续导入，并有望实现接连突破：（1）4月A客户审厂稳步推进；（2）26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破；（3）模块业务来看，期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。

# 2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大年，坚定看好PCB板块赔率最大白马标的。预计公司26-27年业绩分别90亿（光模块60亿+主业30亿）和200亿（光模块110亿+光芯片40亿+主业30亿+AI PCB 20亿），目标市值看4000亿，为当前PCB板块赔率最大白马标的！

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