**战争结束趋势下，继续看好业...

战争结束趋势下，继续看好业绩+产业趋势确定方向： 美伊停火，我们继续看好机械行业的确定性及调整相对充分方向： 1、 从业绩上看整体一季报大超预期，二季度环比会更高，板块近期回调我们认为系短线资金行为扰动，Q2看份额集中度继续提升、产能利用率修复带动利润率向上，叠加业内龙头多项收并购事项逐步落地，继续推荐【欧科亿】、【华锐精密】、【新锐股份】。 2、 短期燃气轮机等AI设备有所回调系科技风偏下降，中长期看燃机需求确定性强、核心部件供给刚性的逻辑持续演绎，4、5月份GEV、西门子将公告最新一季度业绩表现，建议持续关注主机厂扩产节奏，行业天花板有望上修，继续推荐【应流股份】、【杰瑞股份】、【泰豪科技】、【崇德科技】、【广大特材】等。与此同时，下游模块厂进入扩产期，核心产线设备企业屡获订单，看那好国产设备的渗透及突破，核心公司【科瑞技术】、【博众精工】、【奥特维】、【凯格精机】等。 3、PCB设备及耗材 回到当前行业比较中观视角看，AI主线仍然景气占优，且产业趋势在26Q1得到增强，从我们跟踪的核心公司季度表现看亦是如此，不应在战争导致风险收缩后过度悲观，AIPCB继续看好【鼎泰高科】、【中钨高新】、【欧科亿】、【大族数控】、【芯碁微装】等。 4、 锂电基本面稳健，今年明年行业需求和招投标继续向上，前期已经经过较为充分的调整，今年依然是订单+业绩+新技术同步向上的周期，看好Q2的锂电设备投资机会，核心公司【先导智能】、【华自科技】、【联赢激光】、【杭可科技】等。 5、 Q2开始，航天领域催化明显，星网二代星有望在Q2-Q3开始启动招标；朱雀三号、天龙三号等火箭也有望在Q2开启回收测试。市场主要担心风偏低+行业进展落后，我们认为整体产业进展依然向前，随着风偏回升，商业航天有望迎来二波行情，建议关注卫星标的【钧达股份】、S&T海外链【迈为股份】、【高测股份】、【拉普拉斯】，受益海风+国星宇航链【起帆电缆】等。