**五月的三份财报，从AI光学...

**五月的三份财报，从AI光学供应链的三个不同层面讲述了同一个故事**

Lite在5月5日表示激光器已售罄。 Coherent在5月6日报告积压订单创纪录，已延伸至2028年。 迈威尔科技在5月27日将其互连业务增长展望从+50%上调至+70%。 这三家公司均指向光子学获得了1亿美元的收入。 我们梳理了从激光源到SiPh代工厂每一层的受益公司与技术竞争。 迈威尔科技第一季度营收24.18亿美元（同比增长28%），2028财年展望上调至165亿美元（增加15亿美元），互连业务2027财年增长：+50%→+70%，DCI模块2028财年10亿美元，scale-up光学3亿美元以上，交换业务10亿美元，定制芯片2028财年翻倍以上，2029财年目标100亿美元以上。 SiPh代工厂竞赛：GFFotonix、台积电COUPE、TowerPH18、X-FABPolariton源头信息加微qun3800（等离子激元）与LWLG（光电子）：调制器物理边界，英伟达60亿美元光学蓝图的两条腿现已投入运行。