**FAB:成熟/先進均在演繹...

**FAB:成熟/先進均在演繹邏輯重大變化,抱緊！0528**

今天午盤中芯+6.8%，華虹+15% 一、＃邊際：成熟量價齊升更明確！ 海外功率模擬持續上演量價齊升，英飛凌二次漲價！ 國內代工廠當前已經明確要給客戶漲價10-20%，本質是北美AI擴散，但我們國產AI拉動周邊芯片可還沒演繹，屆時斜率只會更陡峭。 二、邊際：韜技術正在開始往真正受益的環節交易！ 韜技術打開國內先進製程上限，封裝都是Fab做的，最核心增量環節都留存在Fab內部，未來新技術路演最受益必是Fab。 瞄準中軍中芯華虹，買在新一輪漲價和技術週期的起點。