**玻纤电子布快评260601...

**玻纤电子布快评260601**

玻纤电子布快评260601： 午盘电子布板块调整较多，我们认为核心在于市场提升对RubinUltra中背板的无布方案预期，以及前期板块盈利较大，而非近期基本面出现重大变化。 我们想强调：1）中背板最终方案仍在验证期，PTFE和玻纤布都在推进中，而量产更是要到2027年，二者是互补而非互替，M9+Q/PTFE+Ldk2方案下电子布需求均显著升级，但PTFE加工难度也高；2）整个RubinUltra体系中并非只有中背板使用玻纤布，Computer/Swtichtray和载板等主力部件中仍然需要玻纤布；3）6月7628等普通电子布涨价有望延续，业绩兑现度高。 我们建议：1）玻纤布在26H2的VeraRubin中仍是性价比领先的量产主材，继续推荐中材科技/国际复材/中国巨石，长海股份有望补涨；2）中背板方案若最终确定PTFE+球硅填料，联瑞新材/凯盛科技等填料企业有望受益。