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**【关注化工超跌反弹方向，继续推荐CCL材料】国信证券**

1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟，制冷剂景气度持续上行，关注PTFE在RubinUltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行，未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好，关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行，磷肥企业盈利有所修复，磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期，自身超越产业周期的能力【万华化学】【华鲁恒升】【新和成】【荣盛石化】【中国石油股份】【中国海洋石油】 CCL材料方向【特种树脂】M9CH树脂用量显著增加，产品价格上行，同时M8PPO树脂受益于PCB层数用量增长【东材科技】【圣泉集团】。RubinUltra要求更低Dk&Df数值，PTFE树脂有望成为必选材料，高度关注M10PTFE树脂首次混压应用拓展【东岳集团】【昊华科技】 【球型硅微粉】球形硅微粉在M9-M10时代，将完成从“普通填料”到“核心功能材料”的价值蜕变，化学法亚微米级硅微粉需求大幅增长，填充量翻倍达到40%以上，纳米级产品价格上行至20-40万元/吨【联瑞新材】未来将布局化学法亚微米级球星硅微粉产品【国瓷材料】