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首个即将站上千亿的大陆AI电源公司，NV生态地位强化，将受益Rubin量产。 PSU提份额逻辑开始兑现、高功率产品验证进度领先 前两天提示，从产业了解公司获北美终端客户加单，且下一代高功率产品验证进度领先。 近期台北GTC大会宣布Rubin平台正式进入量产阶段，预计将加速高功率PSU落地。看好公司持续突破北美主流csp客户，市场份额持续提升。 hvdc海外送样中，随着800v开始渗透，27年有望贡献增量。 未来两年空间怎么看？ Rubinpsu和hvdc市场预计超1500亿，考虑公司生态卡位和产品进展领先，份额乐观看有望提升至20%，按照20%利润率，对应60e利润体量，当前市值仅15x左右。