# 阿里腾讯上调资本开支并增加...

# 阿里腾讯上调资本开支并增加国产芯片采购

昨夜（5月13日）阿里与腾讯的业绩会成为关键催化，两家公司Q1资本开支均超预期，并明确指引下半年将大幅增加投入且逐月提升国产芯片采购。这标志着国内云巨头的AI军备竞赛已将国产算力从主题叙事推向业绩兑现阶段，大厂敢于上修资本开支的背后，是对国产芯片供给能力和性能的强力背书，投资逻辑的核心瓶颈正从“缺芯”转向整个AIDC基础设施的交付能力。关注：寒武纪/海光信息/芯原股份（国产AI芯片设计，直接受益于大厂采购订单放量），浪潮信息/华勤技术（服务器厂商，承接云厂商资本开支落地的硬件需求），润泽科技/润建股份/科华数据（AIDC及算力基建，芯片供给瓶颈缓解后建设需求加速），华丰科技/长电科技（上游连接器与先进封装，受益于国产算力产业链整体放量）