AI 光模块上游紧缺凸显，高纯...

AI 光模块上游紧缺凸显，高纯磷迎国产替代机遇【中泰建材&化工|孙颖团队】 AI算力光模块需求持续高增，衬底材料磷化铟成为卡脖子环节，据Omdia&Yole预测，2026年全球磷化铟衬底需求飙升至260-300万片，缺口率超过70%。磷化铟由铟和磷按1:1原子比构成，高纯磷是其核心原料，而6N级高纯磷长期依赖进口，行业紧缺&国产替代迫切，国内具备高纯磷生产能力的公司有望核心受益。 建议关注： 1️⃣兴发集团：依托电子级黄磷、电子级磷烷技术优势与产业链优势，磷化铟关键原料电子级红磷研发顺利。 2️⃣澄星股份：3万吨电子级磷酸项目稳步推进，有望为磷化铟提供关键磷源。 🎈风险提示：需求不及预期，研发不及预期 派点请支持中泰化工团队：孙颖、曹惠