260505消费纪要

会议要点 1. 食饮板块整体投资逻辑与核心认知 • 板块当前行情核心特征：由渠道迭代和健康化需求驱动的结构性分化行情，并非宏观普涨逻辑，其中白酒已左侧筑底，大众品已到右侧结构性布局时间点，一季报大众品标的普遍业绩超预期。 • 核心投资主线：坚守龙头确定性、细分高景气、困境反转三条主线。 • 市场认知差修正： • 认知差1：行业景气度并非简单绑定宏观消费复苏， ...