**为什么我们近一个月持续看多...

**为什么我们近一个月持续看多国产算力？最核心的原因是国产算力的...**

为什么我们近一个月持续看多国产算力？最核心的原因是国产算力的供给&需求的逻辑都在强化！ 供给侧：国产版的690在大客户测试效果非常好，相较于T版690只有不到10%的性能差距，同时更关键的问题是代工产能问题得到了保障，Q1的预付款暴增至19亿也侧面验证了产能的保障问题，同时国内中芯、华虹先进制程未来规划产能非常积极、以匹配未来国产AI算力的需求高增； 需求侧：国内字节阿里腾讯今明年资本开支大幅增长已成共识，国内大模型持续迭代不断缩小和海外模型差距，豆包推出收费版本模型，是国产大模型商业化的里程碑，行业从“烧钱换流量”进入“价值驱动、算力为王”的新阶段，对于算力产业链来说意味着需求确定性增强、订单爆满、国产替代趋势有望进一步加速； 国产算力迎来需求供给共振阶段，重点推荐：寒武纪、中芯国际（港股）、华虹半导体（港股）、北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测；