**锂电行业推荐：盈利修复+钠...

**锂电行业推荐：盈利修复+钠电订单落地+技术迭代，继续重点推荐-20260506**

5月电池排产环比增幅预计达10%+，Q1锂电产业链业绩全面修复，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！ 涨价弹性仍是主线 近期锂价持续向上，海外地缘政治扰动，国内云母矿换证问题，多重因素影响下锂价预计短期将维持强势，6F、正极等定价与锂价相关的环节可能弹性更大。此外，镍、钴、硫磺、原油等价格受地缘及供给扰动影响或维持坚挺，关注具备顺价能力和库存收益的环节。 钠电从主题走向订单 5月4日，ESS与AlsymEnergy达成8.5GWh钠离子电芯及模组合作，切入短中时长BESS场景。叠加宁德时代与海博思创签署3年60GWh钠电储能合作协议，标志着全球范围内钠电正式进入大规模订单验证阶段。我们认为，钠电逻辑正从“低锂价替代”转向“储能安全+供应链自主+非锂体系补充”。目前碳酸锂价格向20万/吨挺进，且短期较难回落，钠电经济性凸显，发展速度大幅加快；重点关注聚阴离子路线，成本、安全和循环优势突出，其正极材料价格未来有望降至2万元/吨以下，在储能领域有优势。 半固态/固态产业化提速 半固态电池（凝聚态电池）：宁德表示将在高端车上应用，上汽MG4（清陶供）销量持续破万，半固态电池已经正式进入放量阶段。全固态电池方面，清陶报港股IPO，无机+有机复合路线可能落地更快。 电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份、宏源药业 正极：湖南裕能、万润、富临精工 电池：宁德时代、亿纬锂能、 溶剂：海科新源，石大胜华 隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质 铜铝箔：鼎胜新材、德福科技、嘉元科技 锂矿：西藏珠峰等 钠电：鼎胜新材、振华新材、万顺新材、容百科技、同兴科技等 半固态/固态：宏工、纳科、先惠等