**地缘缓和预期升温，重视油轮...

**地缘缓和预期升温，重视油轮/航空**

伊朗称将确保船只安全通过霍尔木兹海峡。受此影响，纽约原油大跌12%至89.9美元。 油轮：OPEC+产量有望回归、补库需求、叠加目前VLCC大量驶往大西洋地区，供需错配为运价提供强支撑。推荐：招轮/海能H/A、南油。航运扩散标的推荐：海通发展/中船租赁。 航空：回归历史上首次油、汇、供需三重利好叠加叙事。并且由于受阿联酋等国退出OPEC/全球能源转型等影响，全球原油产能过剩只是时间问题，当前航空绝佳位置。推荐：东航/国航/南航/吉祥/华夏/春秋。