**【开源地产】26Q2房地产...

**【开源地产】26Q2房地产政策展望：公积金和核心城市限购有望进一步放松**

核心观点： 1）高能级城市逐步企稳，小阳春可以延续。 2）从提高公积金额度的效果看，如上海、杭州，变相降息效果较好，对刚需客户有支撑。 3）后续政策抓手展望：北京及二线城市公积金额度、限购有望进一步放松；公积金贷款利率有望调整。 板块看法： 1）当前处于低估值+低配置状态，性价比突出； 2）房价逐步触底横盘，存货减值压力下降，有望在2027年迎来业绩反转。 推荐标的： 1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：中国金茂、中国海外发展、建发国际集团、招商蛇口、绿城中国；2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团。