**益诺思2026Q1季报**...

**益诺思2026Q1季报**

益诺思2026Q1季报：Q1新签订单增长近2倍，报表业绩大幅改善可期！【东吴医药朱国广团队】 2025年公司实现总收入8.11亿元（-28.94%），归母净利润-0.31亿元。 2026Q1总收入2.10亿元（+0.43%），归母净利润0.12亿元，（+121.23%），扣非利润0.09亿元（+376%）。 26Q1新签订单7.29亿元，同比增长198.79%，环比增长106.99%；在手订单17.52亿元，较2025年末增长40.38%。安评业务高景气度，订单价格上涨将带来毛利率修复与报表业绩大幅改善。 盈利预测与估值：预计2026-2028年公司营业收入分别为12/16/18亿元，归母净利润分别为1.5/2.5/3.4亿元，对应当前市值的估值分别为64/38/27倍。 风险提示：猴子资源或不足的风险，二期GLP资质认证时间或晚于预期的风险。