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**【国泰海通海外科技】Meta26Q1业绩速递**

26Q1业绩总览 营收：563.1亿美元，yoy+33%，vs预期555.1亿美元。 毛利率：81.9%，yoy-0.3pct，vs预期80.5%。 经营利润：228.7亿美元，yoy+30%，OPM40.6%，vs预期194.6亿美元（OPM35.1%）。 净利润：267.7亿美元，yoy+61%（含80.3亿美元一次性税收优惠，剔除后约187.4亿美元，yoy+12.6%），vs预期172.0亿美元。 Capex：198.4亿美元，vs预期275.9亿美元，vs上季221.4亿美元，qoq-10.4%。 分部业绩 应用家族（FamilyofApps） 总收入：559.1亿美元，yoy+33%，vs预期550.0亿美元。 其中广告收入：550.2亿美元，yoy+33%，vs预期541.6亿美元。 其中其他收入：约8.9亿美元，yoy+73.5%，vs预期7.4亿美元。 经营利润：269亿美元（OPM48.1%），vs预期242.6亿美元（OPM44.1%）。 虚拟现实实验室（RealityLabs） 总收入：4.0亿美元，yoy-2.4%，vs预期5.1亿美元。 经营亏损：40.3亿美元，vs预期亏损47.7亿美元。 用户与广告核心指标 Family日活（DAP）：35.6亿，yoy+4%，vs预期36.1亿（yoy+5.1%）。 广告展示量（yoy）：+19%，vs预期+16.2%。 广告平均单价（perad，yoy）：+12%，vs预期+12.0%。 下季指引26Q2 26Q2指引：收入580–610亿美元，vs预期596亿美元（区间中值595亿，基本符合）。 全年Capex指引上调：1250-1450亿美元（前值1150-1350亿美元），反映对组件价格上涨的预期和为支持未来几年产能而增加数据中心成本。 国泰海通海外科技秦和平/曾天