**【渣打集团】2026年一季...

**【渣打集团】2026年一季报：营收、利润大超预期**

1Q26实现营业收入59.02亿美元，同比增长10%，超市场一致预期（55.86亿美元）6pct。其中净利息收入28.7亿美元，同比增长2.6%，超市场预期3pct。非息收入30.33亿美元，同比增长17.5%，大超市场预期8pct。 1Q26实现净利润19.1亿美元，同比增长20%，大幅超市场一致预期（15.45亿美元）24pct。1Q26ROTE为17.4%，同比上升2.6pct。 分业务条线来看，交易服务同比下降1%，基本维持稳定。环球银行、环球金融市场业务分别同比增长21%、+1%，投行类业务保持高增，金市业务在同期高基数下继续正增长。财富管理业务同比高增34%，趋势强劲。 1Q26净息差2.05%，同比下降7bps，季度环比下降4bps。贷款规模同比增长3.8%，存款规模同比增长10.5%。 1Q26不良率1.95%，季度环比下降10bps，拨备覆盖率季度环比提高2pct至70%。1Q26信用成本同比提高7bps至0.32%，主要是针对中东冲突，预防使计提了1.7亿美元的管理层叠加拨备（overlay），但目前中东区域并未出现实际性的资产质量恶化。 2026年业绩指引均维持不变，5月投资者开放日将提出2027-2029年新指引。1）26年营收增长保持5%左右。净利息收入同比稳定。2）2026年ROTE提升至12%以上。