**【HF大制造】机器人迎来最...

**【HF大制造】机器人迎来最佳建仓窗口期**

机器人近期较为活跃，核心公司涨幅明显。我们认为“高切低”只是表象，产业催化才是核心底色：5月下旬开始，宇树/云深处的IPO进程提速，洛轴顺利过会；T链下单备产消息频出，机器人热度大幅提升。我们判断5月底特斯拉S、X产线关闭改造，6月底7月初V3发布、供应链签PPA和国内YS过会、人工智能大会形成共振有望引爆板块行情。当前务必重视机器人板块！ T链：核心零部件缩圈，选股思维仍是“标签”和“确定性”；关注备产能带来的设备弹性 1、确定性：模塑科技（机器人结构件）、五洲新春（新剑链、丝杠和微型丝杠）、恒立液压（行星滚柱丝杠）、震裕科技（灵巧手微型丝杠）、浙江荣泰（灵巧手微型丝杠）、科达利（谐波减速器）、万向钱潮（万向节轴承、减速器轴承）、恒帅股份（电机）、拓普集团、三花智控、旭升集团、蓝思科技 2、技术新进展：星宇股份（头部机器人模组新方案+光感皮肤）、峰岹科技（空心杯电机驱动） 3、设备端：今年以来机器人产业电机、减速器、机加工件已出现爆单，高速五轴机床、定制车床及磨床供不应求；下半年特斯拉将要求供应商加速扩产，行业将迎来资本开支潮，重点关注华辰装备（磨床）、浙海德曼（车床）、集智股份（电机设备）、秦川机床（磨床） 国内链： 上纬新材、中大力德、步科股份、宁波华翔、绿的谐波 核心组合： 震裕科技、模塑科技、星宇股份、峰岹科技、五洲新春、万向钱潮、华辰装备、浙江荣泰、科达利、集智股份、拓普集团