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【长江电新】户储：6月排产预计进一步环增，二三季度业绩弹性显著

1、今日户储延续大涨，核心是基本面延续强势，边际变化或在于6月排产，#固德威4-5月签单强势，支撑6月排产有望显著环增，#德业6月排产预计环比进一步增长，储能逆变器或在14-15万台水平，锦浪、艾罗等结合公司口径和行业趋势判断，也预计维持强势或环增。

2、5-6月历来是户储景气向上的投资窗口，今年在地缘冲突加剧、厄尔尼诺加剧等边际变化下需求或进一步超预期，据排产推算，户储代表公司全年业绩均有进一步上修空间，且#二三季度弹性显著，多为历史新高，且不止一家公司将是同环比数倍增长，有望催化行情并带动估值逐步向明年切换。

3、继续强烈看好户储板块。标的层面，重点推荐德业、锦浪、固德威、艾罗、鹏辉、派能等。