**索尔思交流0322** ...

核心看点：锁单！Amazon：1.3亿颗；Google：拟2亿颗——>“超级拐点”

“东方Lumentum” 与1月同专家交流对比（Stephen）： 一、光模块（2026年预期）： 2026年1月13日与3月19日对光模块指标的预期更新显示，800G出货量预期从350万只大幅上调至550万只，核心变化为大幅上修。 1.6T出货量预期从原本未明确的5万只，调整为保守50-100万只、乐观超200万只，核心变化为需求爆发式上修。 Meta的800G订单状态从风险采购单升级为正式订单并正常交付，核心变化为风险解除。 800G硅光占比预期从40%下调至27%，核心变化为占比下调。 2027年光模块出货量从原本未提及更新为2000万只，核心变化为明确远期目标。 26A的800G需求从原本未提及转向无需求并转向1.6T，核心变化为需求切换。

二、核心客户进展： Meta方面，800G风险单的状态在3月19日更新为份额提升，1.6T需求明确为100万只且Q3落地，核心变化为订单落地。 Amazon方面，状态从小批量验证升级为锁定1.3亿颗芯片（断易撕封装），核心变化为大额锁单。 Google方面，状态为小批量800G，3月19日更新为洽谈锁定2亿颗芯片（2027年），核心变化为大额锁单。 国内厂商方面，长光华芯/源杰在开发状态更新为仅国内小批量，核心变化为壁垒明确。