**【国盛电子】O产业进展加速...

O不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，O有望成为高速扩张的AI集群所需的高可扩展性、高灵活性、高能效网络的核心使能技术： ➠Scale-out：1）提升网络弹性与故障恢复能力。在电交换层之间插入O，配套冗余硬件设计，当网络出现故障时，可通过O快速切换链路，剔除故障组件，替换为备用资源，有效缩小故障域，避免大量GPU资源因单点故障被闲置，提升集群整体可用性。2）扁平化网络架构，降低功耗与转发延迟。AI训练业务的流量具备可预测、结构化的特征，基于这一特点，可用O替代1-2层电交换机，大幅减少电交换芯片与光模块的用量，同时缩短数据转发路径，降低网络延迟，实现更高效、更低功耗的Scale-out组网。 ➠Scale-up：1）构建灵活高效的大规模Scale-up域。O提供了全静态直连架构和全电交换架构两者之间的最优折中方案，在保持低功耗、低光模块用量优势的同时，支持物理拓扑的动态调整，可灵活适配不同训练任务的流量需求。2）提升资源利用率与系统可用性。通过O构建统一的GPU资源池，可按需分配算力资源，有效利用碎片化的算力；同时在机架运维、固件升级时，可通过O无缝下线目标机架，不影响业务的正常运行，大幅提升集群的整体运维效率与业务连续性。 ➠Scale-across：O可用于园区内不同楼宇、远程站点之间的集群互联，与当前本地城域网络的应用场景类似，可实现长距离、高带宽的灵活组网，适配多园区级别的超大规模AI集群建设需求。 英伟达：英伟达有望用蜻蜓（Dragonfly）架构替代当前的胖树（Fat-tree）架构，Dragonfly在特定区域内部署高带宽的交换机(如CPO交换机)以实现高效交换，而在不同区域之间则通过O进行动态调度。 光产业链：东山精密（索尔思）、炬光科技、腾景科技、源杰科技、豪威集团、天孚通信、中际旭创、新易盛、长光华芯、仕佳光子、光迅科技、永鼎股份、太辰光、光库科技等 风险提示：需求不及预期、研发进展不及预期