近期台资PCB企业规划扩产动作...

近期台资PCB企业规划扩产动作频繁

3月6日沪电股份发布公告投资55亿元扩产。另外近期多家头部PCB板厂均规划了与AIPCB相关的多个资本开支项目。沪电股份于2.11日与1.12日分别宣布投资33亿元与3亿美元建设昆山与常州工厂产能，鹏鼎控股于12.15日宣布投资43亿元扩建泰国项目。 报表端同步观测到头部PCB企业资本开支环比提速 3.13日胜宏科技与深南电路发布2025年报。胜宏科技25Q4CAPEX为29.63亿元，环比+98%；深南电路25Q4CAPEX为14.16亿元，环比+76%。从报表端同样可以印证头部PCB企业在AI领域的投入逐渐步入斜率向上的阶段。AIPCB市场空间广阔，我们判断一线PCB企业跟进投资，存在26年资本开支持续超预期的可能，将对PCB设备企业带来良好的业绩拉动。 投资建议：PCB设备&耗材环节重点推荐【大族数控】【凯格精机】【芯碁微装】【中钨高新】【鼎泰高科】。 风险提示：宏观经济风险，AI建设进展不及预期。 【东吴机械】周尔双/钱尧天/陶泽