**当美债风暴来袭，AI基建或...

**当美债风暴来袭，AI基建或仍是方舟——全球资产配置策略系列（7）**

——————————— 前言：在流动性收紧时，久期短且景气高的资产是“避风港”，当前AI基建或仍是方舟。 ——————————— 有别于共识，美债利率上升，纳斯达克和创业板一定会调整吗？40年以上的历史经验显示未必。 定性结合定量，为何美债利率突破4.5%，市场会比较在乎，期间大类资产和A股行业如何表现？ 行业周期有变，穿越流动性风暴的行业曾经有医药金属等，这一轮更多或是AI基建（“芯光锂”等）。 ——————————— 联系人：戴清/李巍东/韩雨時/王纪尧/居心宇