**再重申观点：下半年重点不是...

**再重申观点：下半年重点不是牛角**

再重申观点： 下半年重点不是牛角，而是MLPC和超容，目前看MLPC价格弹性大于超容，大于牛角。 MLPC：1）AIDC（仅GPU）27年约38亿颗需求；2）智能手机：中长期39亿颗需求。 80亿颗，3元/颗，240亿市场空间。 供需缺口大，国内企业加速导入海外链。重点标的：江海、万裕