**长鑫上市在即短线资金博弈导...

**长鑫上市在即短线资金博弈导致半导体设备板块大幅调整**

长鑫上市在即短线资金博弈导致半导体设备板块大幅调整，我们认为拉长时间维度看持续调整就是很好的加仓机会！ 一、近期半导体设备板块持续调整，基本面没有任何减弱甚至还在持续加强，但龙头股价基本高点下来调整了20-25%，基本已经回到各家设备厂商上修订单预期之前的股价位置（中微、华海清科、芯源微等上修订单），我们认为主要是因为长鑫上市在即，短线资金博弈提前兑现所致； 二、决定半导体设备公司股价中长期走势的核心因素不是长鑫长存的上市节奏，而应该是国内未来2-3年存储&先进逻辑扩产加速的产业大趋势，这个产业趋势只要不变，我们看好设备板块的观点就不会变； 三、当前位置看28年龙头公司PE估值：北方华创24倍、中微公司30倍、中科飞测30倍，相对于海外龙头28年PE估值：LAM31倍、KLA32倍、AMAT30倍，我们估值略低，但我们业绩增速更快（国内增速在40%以上Vs海外龙头20-30%），国内设备龙头的估值更具性价比！ 四、不可否认长鑫上市前半导体设备板块股价可能还会出现短期博弈的波动，但调整下来后就是中长期布局的好机会，建议重点关注：北方华创、中微公司、中科飞测、拓荆科技、华海清科、芯源微、微导纳米；