# 台积电CoWoS产能紧缺或...

# 台积电CoWoS产能紧缺或外溢至日月光新

5月29日的最新市场信息明确指出，在AI算力需求持续爆发的背景下，台积电CoWoS产能瓶颈已成定局，并已开始向日月光等OSAT厂商进行实质性的外包订单溢出。这一变化标志着投资逻辑从押注单一龙头的产能扩张，转向挖掘具备承接高端封装外溢订单能力的二线厂商的业绩弹性，其增长确定性正在快速提升。关注：日月光/Amkor/力成科技（直接承接CoWoS外溢订单），联电（受益于台积电为CoWoS腾挪产能而外溢的成熟制程订单），芯碁微装/凯盛科技（CoWoS技术迭代至玻璃基板趋势下的设备与材料供应商