**光通信最好的时代--坚定看...

**光通信最好的时代--坚定看好**

一、AI需求爆发->光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量，通信CAPEX增速高于行业增速；二、20天5大多源协议联盟成立，聚焦光互连、高速铜互联等AI数通核心领域，折射出AI通信互联进入协同发展、规范升级新阶段；三、未来竞争不再是孤立光器件，而是整个光学系统能力。 【产业更新】一、NPO/CPO订单加速；二、光纤缆价格回升、长飞/亨通北美P长协锁定；三、永鼎等光芯片导入新客户 首推 一、业绩超预期：旭创、源杰、亨通、东山、杰普特、剑桥、大普微等 二、光芯片+边际变化：光迅、剑桥、源杰、东山、仕佳、永鼎、长光、汇绿、旭创等 三、国产算力：光迅、华工、翱捷、大普微、紫光、锐捷等 四、光纤缆：长飞、亨通、中天、烽火、永鼎、特发、通鼎等 五、NPO/CPO：新易盛、天孚、光库、博创、太辰光等