**坚定看好【仕佳光子】，看好...

**坚定看好【仕佳光子】，看好公司在硅光、NPO、CPO上的布局与卡位**

中短期光芯片显著进展，硅光渗透率正在加速提升，下游模块厂商加速核心物料锁定。70/100mwCW获得批量订单，几大核心客户实现突破，26-27年公司在手和在途设备累计将翻倍，带来翻倍以上扩充弹性，光芯片还能通胀。 中长期可看NPO、CPO，公司与康宁、康普等海外客户多年密切合作，AI产业链卡位核心。高功率CW光源技术领先，适配CPO、NPO等各类方案，已进入客户验证阶段，27年有几十万颗需求。CPO高密度FAU与头部客户合作，实现小批量出货，客户需求指引大。 空间与测算欢迎交流