2600412pcb纪要 野村

会议要点 行业整体格局与投资逻辑 PCB产业链中上游对日依赖度：国内大陆PCB厂商（胜宏、沪电、生益等）已切入AI产业链，但上游核心材料（特种玻纤布、高端铜箔）和设备对日系厂商依赖度高，且部分日系厂商扩产缓慢导致需求紧迫，有利于国内厂商突破。 中日厂商股价表现反映产业链紧缺度： 日系厂商： ...