**模拟行业第七call：重视...

**模拟行业第七call：重视AI产业趋势下、布局数据中心业务的模拟公司**

TI二季度指引超预期、数据中心高速增长 TI一季度数据中心业务同比增长90%、环比增长25%+，工业同比+30%、环比增长超20%；数据中心业务强劲增长；并上修二季度收入指引至50-54亿美元。 国产化加速持续推进中、A股模拟公司收入有望持续兑现 2025年以来，工业、汽车等诸多低国产化率水平的下游客户正在加速做国产化导入，我们预计，伴随着产品在下游客户的持续导入放量，板块有望迎来收入及业绩的兑现期。预计26、27年同比保持持续高增。 板块整体处于历史底部区间、向上弹性较大 当前，国内模拟公司普遍26年PS处于10x左右，向上弹性空间较大。建议重点关注模拟行业投资机会。 核心推荐营收稳健增长且重点布局数据中心（数据中心相关有望收入翻倍+增长）的A股模拟公司： 圣邦股份、思瑞浦、帝奥微（光模块） 纳芯微、芯朋微（服务器电源） 杰华特、晶丰明源（多相+DrMOS） 欢迎联系长江电子杨洋团队