AI电子布产业升级趋势明确，一...

AI电子布产业升级趋势明确，一是依托PCB的low-dk电子布，二是依托载板的lowcte电子布。当前催化：1）Q布方案的进展；2）AI电子布提价品种——lowcte电子布和二代low-dK布；3）普通电子布的提价，供给持续挤兑之下价格新高值得期待。 0517CCL专家要点：1）关于M9今年应用节奏，midplane或采用M8+M9混压，LPU第一版方案M9+Q布测试已于4月通过，5月初开展M9+二代布、M8+二代布的送样测试，预计Q3确定最终方案；2）二代布缺口较大将迎提价，为未来1年需求增长最快的电子布（台光电去年单月采购50-70万米，目前翻倍至100-120万米，预计今年底达400-500万米）。 中国巨石经营较优：一期5万吨满产后目前库存不到1周，二期5万吨Q3投产后也无法改变行业紧缺现状。关于新的5万吨投产规划，一是2028年初才投，和预定的2000多台织布机到位节奏相匹配，不影响2027年底以前的供给缺口，二是丰田织机数量已经约束了上限，巨石2028年的产能新增意味着其他企业的织布机被挤占。