**CPO/光互联/时序** ...

**CPO/光互联/时序**

高盛对2029年CPO市场规模910亿美元的预测在多条行业帖子中被认为可能偏保守。 Sivers被讨论为JBL1.6TLRO激光器潜在供应链，市场焦点从光模块收入转向CPO模块物料清单份额。 SiTime2026年1.6T光模块将明显采用，400G、800G振荡器未来至少2年出货仍强，CPO交换机时序内容最高可达3倍。 时序芯片从配角变成AI网络系统级要求。 康宁与英伟达合作建设3座美国光学技术制造工厂，创造至少3000个岗位，源头信息加微Macro_Guru并把康宁美国光学制造产能提升1000%以上。 这对应“铜向光”在机架级系统里的替代方向。 支撑材料显示，市场承认Coherent、Lumentum类光链的AI光学需求真实，但仍在消化当前财报和更大架构切换之间的时点差。 这解释了部分光通信公司即便收入增长，也会因毛利率和产能节奏被压估值。 行业帖子把SKC和HBTechnology放进“下一个存储/光子学交易”语境，SKC市值约55亿美元，HBTechnology市值约2.5亿美元。 逻辑是先进封装良率和自动光学检测会成为新瓶颈。