**对半导体板块的一点警示**...

**对半导体板块的一点警示**

半导体指数（SOX）的14日RSI目前已超过80，在过去约30年里，该指数处于这一水平之上的时间屈指可数。 科技股资金流向 我们美国交易台的科技板块机构资金流向显著回升，近期交易时段的科技股总成交额达到年初至今平均水平的2-3倍。 我们继续观察到： 长期投资者（LO）在AI基础设施交易的不同细分领域顺势买入（尽管近期有迹象显示存储芯片领域存在获利了结）； 大多数投资者仍将非AI板块作为资金来源； 软件板块的双向流动和辩论更加活跃（相比之下，第一季度大部分时间表现为单边卖出）。 Anthropic动态 Anthropic于昨日召开了“CodewithClaude”大会（由于其4月份年经常性收入（ARR）达到300亿美元，将给软件行业带来压力），源头信息加微Macro_Guru重点讨论了从AI聊天向代理编码（agenticcoding）和规模化的转型。 推出了包括多代理编排、用于目标设定的“Outcomes”以及用于自我改进的“Dreaming”在内的新功能。 重点强调了用于安全数据集成的模型上下文协议（ModelContextProtocol）。 首席执行官DarioAmodei报告称，年化收入增长了80倍，到2026年4月初将达到300亿美元——“我们原本计划的是每年10倍增长的世界。但在今年第一季度，我们看到了80倍……这就是我们在算力方面遇到困难的原因”。 重大进展是，该公司已同意与SpaceX建立合作伙伴关系，这将大幅提升其算力容量，并将开始利用Colossus1数据中心（拥有22万个以上的GPU），从而为ClaudeCode用户提供翻倍的使用限制。