**HBM/存储引用IDC判断...

**HBM/存储引用IDC判断**

HBM/存储 引用IDC判断，DRAM收入今年预计增长177%至4186亿美元，整体存储收入从去年的2660亿美元升至5947亿美元。 核心变化是AI基础设施取代消费设备成为DRAM和NAND最大客户。 多条资讯称SK海力士HBM3E/HBM4因英伟达和AMDGPU需求到2027年以后售罄。 SK证券将SK海力士目标价上调至300万韩元，并预测2026年营业利润262万亿韩元、2027年376万亿韩元。 SK证券把三星电子目标价升至50万韩元，预测2026年营业利润338万亿韩元、2027年494万亿韩元。 但另一条消息测算，若三星电子工会诉求被满足，2026年营业利润可能下降7%至12%。 营业利润存在风险。 美光在AIETF框架中被放在美国HBM与产能扩张受益者位置。 DanNystedt引IDC的存储收入数据，叠加BenBajarin对推理时代源头信息加微Macro_Guru内存架构的关注，说明HBM不只是价格周期，更是模型部署的容量约束。 DanNystedt发文称AI数据中心繁荣导致存储芯片和CPU短缺、价格上涨10%至20%，同时压制消费PC和笔电需求。 这意味着存储涨价对上游是盈利弹性，对下游硬件是成本冲击。 微星、技嘉、华擎2026年主板出货目标被指下滑25%至30%，华硕目标约1000万片，低于去年的1500万片。 AI数据中心拉货与消费电子疲弱并存，是今天半导体内部最重要的分化。