**【月观点】算力需求爆发优选...

**【月观点】算力需求爆发优选业绩超预期&国产算力&光芯片@0506**

假期复盘：AXTI（光芯片InP衬底）+51%、AAOI（光模块+芯片）+18%、MXL（DSP芯片）+21%、LITE（光芯片+O+模块）+16%、CIEN（DCI）+15%；长飞（H）+13%。 需求爆发：一、豆包推出付费订阅，国产AI正循环提速；二、【北美P】积极上修CAPEX，行业投入空前盛况；三、GPU租赁价格上涨 【通信】最好的时代 一、AI需求爆发->光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量（光通信提升算力利用率），光通信增速高于Capex整体增速；二、光模块短缺，新技术百花齐放，商用化落地加速；三、NV入股LITE/COHR/MRVL，P各种长期订单，板块长期估值有望上行。 首推业绩超预期、边际变化大的板块和个股！ 【国泰海通通信团队】