**【浙江荣泰】2026Q1：...

**【浙江荣泰】2026Q1：营收、利润高增长，人形机器人单机价值量趋势向上**

——浙商“三年一倍股”&重大推荐！ ·营业收入：3.8亿元，同比+41% ·归母净利润：0.7亿元，同比+21% ·扣非归母净利润：0.6亿元，同比+29% ·销售毛利率：36.0%，同比+0.29pct，环比+5.6pct ·销售净利率：19.6%，同比-2.74pct，环比+0.9pct 中期视角：公司有望成长为稀缺的、核心部件自制的具身智能总成商。 （1）人形机器人领域能力全面，布局滚珠/行星滚柱丝杠、空心杯/无框力矩电机、减速器、精密材料件、散热器等关键产品，符合客户对供应链的集成化要求，单机价值量行业领先、预计趋势持续向上。 （2）凭借狄兹精密并购+金力传动投资+伟创电气合资公司+泰国产能投入，坚定配合大客户布局产能，Capex先行，产品性能对标国际龙头，预计订单、定点进展顺利。 （3）公司云母业务受益于热失控防护要求趋严，需求增长有望超预期。 风险提示：研发进展低于预期等 详情可参考推荐报告：小程序://浙商证券研究所/06I5hcsPVMrC2pc 【浙商机械邱世梁/王华君18610723118/陈红19921306166/姬新悦18863879909】