**【北交所】康农种业25&2...

**【北交所】康农种业25&26Q1点评**

25年8009增势强劲，有望向行业主导品种进阶。公司优化制种模式、内化部分加工环节，带动毛利率同比+4.0Pcts至39.8% 26Q1扭亏为盈，业绩超预期，展望全年，8009动能充足，新品种接续推广，出口业务将有积极进展 我们预计公司26-28年归母净利分别为1.13/1.43/1.71亿元，分别同比+49%/+26%/+20%，最新市值对应26PE仅20倍，维持“买入”评级 欢迎交流：刘靖18930809461/王雨晴15921910289/郑菁华/汪秉涵/吕靖华