**上周计算机板块下跌0.27...

**上周计算机板块下跌0.27%，算力租赁和国产芯片领涨**

D.S.V4我们在4.12就强调DeepSeek将加剧国内算力紧缺-推荐【HW链+国产GPU】，HW链主要：华丰、智微智能。国产GPU我们强化推荐【海光信息+中科曙光】：一方面随着智能体应用增加，承担系统编排、控制和数据处理任务的CPU需求增加，Intel、AMD的涨价和业绩都已印证；另一方面DeepSeek此前论文重点讲的Engram机制也是增加CPU的负载量。海光是国产CPU最好的标的；曙光股权价值折价大，且本身今年诸多积极变化。 26Q1计算机历史低配：机构加仓AI-Infra减仓应用。详情参见上图，抓紧业绩好的AIInfra：【达梦数据】大超预期！ 继续坚定看好算力租赁！核心【协创、宏景】，新增杰创等。 招商计算机团队 刘玉萍/周翔宇/孟林