**【国海银行】苏州银行202...

**【国海银行】苏州银行2025年年报&2026年一季报点评：净...**

【国海银行】苏州银行2025年年报&2026年一季报点评：净息差回升，资产质量稳健 投资要点：苏州银行2026Q1营收同比+10.94%；归母净利润同比+8.23%。Q1净利息收入同比超20%；贷款规模双位数增长，净息差回升；资产质量稳健，关注贷款率环比下降；2025分红比例超30%，我们维持“买入”评级。 【净利息收入同比超20%】公司2026Q1营业收入同比+10.94%,较2025Q1提升10.18pct；归母净利润同比+8.23%，较2025Q1提升1.43pct。净利息收入是主要增长驱动力，2026Q1同比+21.73%。 【贷款规模双位数增长，净息差回升】2025年公司资产规模同比+18.2%，存款总额、贷款总额同比分别+17.55%、+10.28%。净息差企稳回升，2026Q1末，公司净息差1.40%，较2025年末上升7bp。 【资产质量稳健，关注贷款率环比下降】2026Q1末，公司不良贷款率、关注贷款率分别为0.82%、0.82%，较2025年末持平、下降8bp。拨备贷款率381.16%，风险抵补能力优异。 【2025分红比例超30%】2025年拟每10股派息1.5元（含税），2025年度现金股利总额合计16亿元（含税），占归属于母公司普通股股东净利润的31.97%，延续了30%以上的分红比例。