**汇川技术：景气趋势向上，A...

**汇川技术：景气趋势向上，AI赋能软实力+产品族拓展**

需求高增，产能问题逐步缓解。Q1通用自动化订单同比增长约40%，4月订单保持较好增速，针对交付压力，计划在2026年5-6月将通用自动化产能提升30%以上，满足订单交付需求；2026年1月、3月两次发布涨价通知，向下游传导成本压力，工控领域涨价传导顺畅，预计二季度毛利率将稳步回升。年度目标公司指引利润增长10-30%，已考虑新能源车预期，自动化业务改善信心充足。 机器人+储能稳步推进，新方向逐步贡献业绩。1）机器人方面：七轴仿生臂已达到量产交付状态，2026年将重点推广；计划2026年8月发布人形机器人产品，先在公司自有工厂及客户工厂部署，收集工业场景数据。2）2025年储能实现收入8亿余元；国内储能P出货量突破10GW；已在全球20多个国家完成储能样板点建设，支撑2026-2027年海外储能业务增长。 AI+自动化是汇川长期的增长驱动。1）产品AI化：在PLC、HMI、CNC等工业软件中叠加智能问答、代码生成、智能交付等AI功能；在伺服等硬件中集成诊断、预测、效率优化、质量管控等AI能力，推出智能边缘一体机。2）解决方案输出：基于InoGPT智能体平台，结合客户数据与工业场景know-how，为客户提供定制化AI解决方案，2026年将针对四类不同数字化程度的客户推出对应方案，2026年财务报表将体现AI业务收入，未来3-5年工业AI收入有望较原有工业软件收入翻倍。3）AIDC：已组建团队布局高压变电侧PSU及SST产品，过往与清华大学合作的能源路由器项目技术路径与SST接近，已有样板点基础，具备功率器件设计、封装、测试，以及液冷技术的协同优势。 主业向上稳步贡献利润，AI赋能原有产品迭代升级构建生态，产品逐步落地，今年PE27X，重点推荐！