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**重点板块推荐20250429**

锂电：新一轮周期开启 Q1锂电行业各环节龙头公司业绩表现亮眼，材料环节头部公司估值仅10X+。下游车+储能需求持续向好，目前各环节进入紧平衡状态，产能利用率高，行业盈利加速复苏，锂电行业是长逻辑，处于新一轮周期拐点上，维持重点推荐！ 此外，宁德27日公告与海博思创3年60GWh钠电战略合作协议，是钠电商业化标杆性事件！ 重点关注： 电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份 正极：湖南裕能、万润、富临精工 电池：宁德时代、亿纬锂能、 溶剂：海科新源，石大胜华 隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质 铜铝箔：鼎胜新材、德福科技、嘉元科技 钠电：鼎胜新材、振华新材、万顺新材等 户储：布局正当时 各企业一季度业绩基本已释放完毕，外汇冲击已经pricein。 短期二季度进入行业旺季，我们判断企业经营有望稳步向上。全年维度来看，美伊冲突影响下，欧洲LNG供给仍受限，进入夏季天然气囤库期，价格可能会再次调涨。静待英国补贴与欧洲需求落地。 不应过分纠结单月排产高频数据。 艾罗能源、德业股份、阳光电源、固德威、正泰电源、锦浪科技、首航新能、科士达、派能科技、合康新能等。 AIDC 算力需求缺口显著，头部P厂Capex规划宏大。随着高性能GPU渗透率提升，电源的迭代技术在2026年将迎来兑现。后续行业性进展催化会持续释放 盛弘股份、蔚蓝锂芯、新雷能、中恒电气、欧陆通、禾望电气、麦格米特、优优绿能、科华数据、科士达、晶科科技、金洲管道（机械联合）等。