**【机械】PCB设备一季报前...

周末我们召开电话会推荐板块，现重申观点： 1.26Q1业绩弹性最大的环节是最受益于GB200/GB300转VeraRubin的环节。机柜维度，新增LPX机柜Tray。PCB维度，M8材料全面应用、LPU钻孔密度提升单块19万孔。钻针、机械钻孔、LDI、PCBA及电镀环节最为受益。 2.DTtechQ1加速扩产，钨涨价在1月完全顺价且有钨原材料囤积准备；新锐股份Q1新收购慧联电子，年底/明年月产能可达2kw/5kw支；大族数控25年底拿到机械钻孔大单，交付与验收顺利；芯碁微装给大客户新扩厂房的LDI与CO2激光设备有望确收，先进封装LDI迎来爆发。此外凯格、埃科、东威等在26Q1亦有较大概率实现环比高增。 3.未来26H2业绩弹性最大的环节是最受益于VeraRubin转RubinUltra以及国产芯片的环节。Q布、先进封装等新需求放量，同时VeraRubin于6月正式规模化出货，PCB设备有望迎来新一轮增长。