**潍柴动力&中国重汽年报后更...

潍柴动力：老业务miss，新业务beats，大幅提升电力业务指引 产能：去年数据中心增加了5000台产能，法国增加500台产能。今年法国计划产能翻倍，达到1000台以上。美国工厂1期3000台，明年底做到5000台。M系列产能从1.5w做到2.5w。 销量：25年AIDC做了1400台，今年交付3500台以上、冲4000台 产品：2.5-3mw气体机年中放行，7-7.5mw气体机年底验证 地区：去年北美200台，今年1000台以上 SOFC：产能今年30mw，明年200mw 公司首次披露了电力能源业务的利润情况，占比达到19%，约20亿，同比翻倍。若假设其大部分由大缸径发动机产品贡献，则推算其净利率可以做到30%。 中国重汽：出口延续高景气，看好持续性 公司业绩超预期，订单非常饱满 欧洲战略稳步推荐，本地代工开展布局 两家公司均有信心股权激励目标，从目前的指引来看，利润置信度比较高。两者均提到分红比例有望进一步提升，提升股东回报。 欢迎交流！汽车团队